
对于期望≤0的品种,无论如何配置仓位都不能取得正收益;
对于参与的投资品种或策略,必须确保期望收益率为正,否则长期必输!
即使投资品种的期望收益率为正,但如果仓位不合适,资产的期望收益率仍可能为负的!
随着仓位的增大,收益率是先增大后减小,而结果的随机性一直在增大。随机性越大,运气就显得越重要。
每个人都有每个人独一无二的运气,无论好坏,不要高估预期,不要低估波动性分布。
凯利公式在投资中可作如下应用:
2、凯利公式可以选时,即使是有投资价值的公式,也有高估和低估的时候,可以用凯利公式进行选时比较。
3、凯利公式适合非核心资产寻找短期投机机会。