关于凯利公式的几点总结

对于期望≤0的品种,无论如何配置仓位都不能取得正收益;

对于参与的投资品种或策略,必须确保期望收益率为正,否则长期必输!

即使投资品种的期望收益率为正,但如果仓位不合适,资产的期望收益率仍可能为负的!

随着仓位的增大,收益率是先增大后减小,而结果的随机性一直在增大。随机性越大,运气就显得越重要。

每个人都有每个人独一无二的运气,无论好坏,不要高估预期,不要低估波动性分布。

凯利公式在投资中可作如下应用:
1、凯利公式不能代替选股,选股还是要按照巴菲特和费雪的方法。
2、凯利公式可以选时,即使是有投资价值的公式,也有高估和低估的时候,可以用凯利公式进行选时比较。
3、凯利公式适合非核心资产寻找短期投机机会。
4、凯利公式适合作为资产配置的考虑,对于资金管理比较有利,可以充分考虑机会成本。

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About the Author: 趣魂君

好看的皮囊千篇一律,有趣的灵魂万里挑一

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